會(huì)議首先由公司董事會(huì)秘書(shū)陳益對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行如下說(shuō)明：

8 月 3 日，2021 年首鋼股份限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）公開(kāi)披露，后續(xù)將向北京市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱“市國(guó)資委”）報(bào)送請(qǐng)示，獲得核準(zhǔn)后，召開(kāi)股東大會(huì)正式實(shí)施。首鋼集團(tuán)是國(guó)企改革雙百企業(yè)，也是北京市綜合改革試點(diǎn)的首批國(guó)有企業(yè)。

市國(guó)資委 2018 年開(kāi)始啟動(dòng)市屬國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃試點(diǎn)以來(lái)，首鋼股份是重資產(chǎn)行業(yè)中為數(shù)不多的擬開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的國(guó)有控股上市公司。公司業(yè)績(jī)這幾年有明顯的成長(zhǎng)，基于對(duì)公司當(dāng)下盈利能力和未來(lái)發(fā)展信心，這次股權(quán)激勵(lì)設(shè)定的業(yè)績(jī)指標(biāo)是比較有挑戰(zhàn)性的，無(wú)論是凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，還是公司戰(zhàn)略產(chǎn)品的產(chǎn)量和增速、科技投入占比、資產(chǎn)負(fù)債率（2021 年一季度是 72.62%，到 2024年降到 65%），對(duì)首鋼股份中長(zhǎng)期的發(fā)展會(huì)起到非常好的激勵(lì)作用。

目前市場(chǎng)很關(guān)注首鋼股份電工鋼的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，特別是新能源汽車用無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼后續(xù)發(fā)展，以及超薄規(guī)格取向電工鋼未來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)。新能源汽車用電工鋼專線預(yù)計(jì) 2022 年中投產(chǎn)，新增 35 萬(wàn)噸新能源汽車專用無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼；取向電工鋼二期已開(kāi)始建設(shè)，預(yù)計(jì) 2023 年二季度投產(chǎn)，新增超薄規(guī)格取向電工鋼 9萬(wàn)噸。此外，后期還會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求、接單情況，適時(shí)啟動(dòng)產(chǎn)線能力進(jìn)一步提升工作，通過(guò)無(wú)取向中低牌號(hào)產(chǎn)線持續(xù)升級(jí)，增加無(wú)取向高牌號(hào)的產(chǎn)能，滿足高端客戶需要。預(yù)計(jì) 2025 年公司無(wú)取向高牌號(hào)產(chǎn)量從現(xiàn)在的不足 50 萬(wàn)噸增加到 130 萬(wàn)噸，取向電工鋼從 19 萬(wàn)噸增加到 30 萬(wàn)噸左右，電工鋼的總產(chǎn)量會(huì)達(dá)到 200-250 萬(wàn)噸。其中取向、高牌號(hào)無(wú)取向合計(jì)約為155-165 萬(wàn)噸，約占電工鋼總量 70%。

今后幾年，首鋼股份將在國(guó)內(nèi)電工鋼行業(yè)走在前列，為公司業(yè)績(jī)提升增加確定性和持續(xù)性。除了電工鋼之外，汽車板、鍍錫板、集裝箱板及其他高端專用板等產(chǎn)品也都會(huì)有長(zhǎng)足的進(jìn)步，這些也納入了這次股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)考核范圍。

隨后進(jìn)入投資者提問(wèn)環(huán)節(jié)，投資者關(guān)心的主要問(wèn)題包括以下內(nèi)容：
1.公司從股價(jià)和盈利上，相比于之前有很大提升，此時(shí)推出股權(quán)激勵(lì)方案，顯示了公司的信心。未來(lái)公司電工鋼業(yè)績(jī)會(huì)不會(huì)有明顯變化，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的發(fā)力點(diǎn)主要在哪里？

答：電工鋼行業(yè)的增長(zhǎng)是非常確定的。十四五期間，隨著全社會(huì)電氣化率的不斷提升，全國(guó)用電量將持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，無(wú)論是發(fā)電、輸變配電端的變壓器行業(yè)，還是用電端變頻家電、新能源汽車等領(lǐng)域，今后五年內(nèi)高端高效電工鋼產(chǎn)品都面臨較大的供應(yīng)缺口。國(guó)務(wù)院頒發(fā)的 2021-2025 年新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中曾提出，到 2025年新能源汽車占比要達(dá)到 20%，計(jì)算預(yù)計(jì) 600 萬(wàn)輛，從今年以來(lái)新能源汽車銷量情況看，此預(yù)計(jì)數(shù)量可能比較保守。高端家電這一塊，公司目前的產(chǎn)能無(wú)法滿足訂單需求，有比較大的缺口。從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的角度看，無(wú)論是無(wú)取向中高牌號(hào)，還是取向電工鋼，未來(lái)都會(huì)給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)較大促進(jìn)作用。另一方面，京唐公司 85%的權(quán)益已經(jīng)納入首鋼股份，京唐公司臨海靠港、設(shè)備大型、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品一流，物流成本優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量較高。目前京唐公司的發(fā)展質(zhì)量非常好，業(yè)績(jī)非常值得期待。這次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中設(shè)定的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，也反應(yīng)了公司對(duì)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)和未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)定信心。

2.現(xiàn)在已經(jīng)預(yù)計(jì)到未來(lái)新能源汽車對(duì)高牌號(hào)電工鋼的需求將高速增長(zhǎng)，那么公司進(jìn)行電工鋼擴(kuò)產(chǎn)和投產(chǎn)之后，能夠保證供應(yīng)嗎？

答：目前首鋼股份生產(chǎn)的新能源電工鋼供不應(yīng)求，現(xiàn)在每月在手訂單 6-7 萬(wàn)噸，新能源電工鋼的一個(gè)月產(chǎn)量在 4 萬(wàn)多噸，上半年 24萬(wàn)多噸，全年 50 萬(wàn)噸左右。2022 年 6 月預(yù)計(jì)投產(chǎn)的 35 萬(wàn)噸新能源汽車專線，每個(gè)月可增加約 3 萬(wàn)噸，能彌補(bǔ)當(dāng)前供需缺口，但是2022 年電工鋼需求還會(huì)增長(zhǎng)，仍將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。到 2025 年，比較保守的估計(jì)是無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼市場(chǎng)總需求會(huì)達(dá)到 360 萬(wàn)噸，今后五年需求增量在 160 萬(wàn)噸以上。但是國(guó)內(nèi)鋼廠供給端增量不是很多，公司明年投產(chǎn) 35 萬(wàn)噸無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼，重點(diǎn)滿足新能源汽車電機(jī)、高端變頻家電、無(wú)人機(jī)等方面的需求。新能源汽車用電工鋼技術(shù)門(mén)檻較高，質(zhì)量過(guò)關(guān)及產(chǎn)品認(rèn)證周期較長(zhǎng)，一般需要 3-7 年時(shí)間。所以今后幾年，國(guó)內(nèi)無(wú)取向高牌號(hào)高端的部分依然緊缺。由于供給有限，未來(lái)新能源汽車用及高端變頻家電用無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼價(jià)格穩(wěn)定性、持續(xù)性、增長(zhǎng)性會(huì)比較好，此外，取向電工鋼產(chǎn)品中，首鋼 2023 年計(jì)劃新增的超薄規(guī)格 0.20mm，0.18mmHIB鋼（高磁感取向電工鋼）也是目前及未來(lái)幾年內(nèi)最緊缺產(chǎn)品。因此，首鋼股份要提前布局，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

3.最近中央政治局糾正“運(yùn)動(dòng)式減碳”，您怎么看？對(duì)鋼鐵行業(yè)有影響嗎？

答：去年以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院提出要堅(jiān)持以內(nèi)需為主，國(guó)際、國(guó)內(nèi)雙循環(huán)發(fā)展新格局，但今年上半年我國(guó)鋼產(chǎn)量同步增長(zhǎng) 11.8%，鋼材出口同比增長(zhǎng) 30%以上，如果不采取有力措施壓減產(chǎn)量，控制鋼材出口，既不利于降碳減污，也不利于抑制鐵礦石價(jià)格大幅上漲，經(jīng)濟(jì)上也是不合理的，不符合以內(nèi)需為主的發(fā)展導(dǎo)向。近期，生態(tài)環(huán)境部等部門(mén)提出，是今年鋼鐵行業(yè)政策的一個(gè)重大調(diào)整，產(chǎn)量壓減遵循“兩限、兩不限、三可”原則，確保優(yōu)勝劣汰、減量提質(zhì)。因此，我們理解，壓減產(chǎn)量的政策從上往下是一以貫之的，會(huì)堅(jiān)持下去，有序推進(jìn)。從首鋼自身的感受來(lái)講，鋼鐵限產(chǎn)政策這件事情沒(méi)有變化，首鋼股份遷鋼公司、京唐公司都是環(huán)保績(jī)效評(píng)價(jià) A 類企業(yè)，屬于自主減排范圍，我們會(huì)按照國(guó)家和地方政府的政策和要求嚴(yán)格執(zhí)行，做好相關(guān)工作。

4.中低牌號(hào)電工鋼漲價(jià)比較多，那么對(duì)于高牌號(hào)的電工鋼，公司一般都是直供，未來(lái)有沒(méi)有漲價(jià)空間？

答：高牌號(hào)電工鋼從需求角度完全有漲價(jià)空間，但也得考慮下游的承受能力，在價(jià)格方面要找好平衡，適度考慮各方利益。

5.電工鋼不同品種的利潤(rùn)率情況？

答：無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼、取向電工鋼相對(duì)利潤(rùn)率比較高，也比較穩(wěn)定，中低牌號(hào)的彈性比較大，總體盈利能力有較大提升。今年以來(lái)，國(guó)外受疫情影響，我國(guó)家電、機(jī)電產(chǎn)品等出口旺盛，中低牌號(hào)電工鋼產(chǎn)品漲價(jià)明顯，但是未來(lái)這個(gè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)也是比較充分，供應(yīng)彈性、價(jià)格彈性相對(duì)較大，比較而言，高牌號(hào)無(wú)取向、取向電工鋼等高端領(lǐng)域產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定性、盈利能力持續(xù)性比較強(qiáng)。

6.目前的限產(chǎn)政策，是不是今年整體產(chǎn)量不超過(guò)去年，所以上半年產(chǎn)的比較多的鋼企，下半年減產(chǎn)的幅度就比較大，首鋼上半年的產(chǎn)量及下半年的減產(chǎn)幅度是怎么樣的？

答：各省份都在出臺(tái)一些限產(chǎn)減產(chǎn)的安排。邏輯上講，上半年產(chǎn)量比較多的企業(yè)可能下半年減產(chǎn)壓力會(huì)更大，但是也得根據(jù)各省各地區(qū)總體的安排來(lái)考量。首鋼股份一直非常重視環(huán)保工作，全流程超低排放方面引領(lǐng)行業(yè)，是為數(shù)不多的環(huán)保績(jī)效評(píng)價(jià) A 類企業(yè)，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

7.公司新能源汽車的認(rèn)證情況怎么樣？其他企業(yè)認(rèn)證進(jìn)度如何？

答：首鋼的電工鋼車企認(rèn)證從 2015-2016 年就開(kāi)始了，新能源汽車的驅(qū)動(dòng)電機(jī)所用的無(wú)取向電工鋼的認(rèn)證，目前在手認(rèn)證量很大，未來(lái)三五年內(nèi)按車型批量供貨。日本車企的認(rèn)證要求非常高，一般是 4-7 年的時(shí)間。全球新能源汽車產(chǎn)銷量前 10 的汽車廠中，前 4 位都是批量采購(gòu)首鋼的無(wú)取向電工鋼，供貨量排在其他供應(yīng)商之前。目前首鋼跟全球超過(guò) 80%以上頂級(jí)的新能源汽車整車企業(yè)和零部件企業(yè)建立了非常好的合作關(guān)系，都實(shí)現(xiàn)了批量供貨。2021 年 1-6 月份，國(guó)內(nèi)的電動(dòng)車銷量前 10 款車型里面前 9 家，首鋼是唯一或者主要供應(yīng)商。前期我們披露的新能源汽車超級(jí)工廠，首鋼是唯一的電工鋼材料供應(yīng)商。天津大眾規(guī)劃的 100 萬(wàn)輛新能源汽車，首鋼也是目前唯一的供應(yīng)商。這些業(yè)績(jī)來(lái)源于前 5 年已經(jīng)開(kāi)始的車企認(rèn)證、材料認(rèn)證，公司擁有國(guó)內(nèi)鋼企中最領(lǐng)先的電機(jī)實(shí)驗(yàn)室，此實(shí)驗(yàn)室可以做整個(gè)電機(jī)整機(jī)的測(cè)試，給新能源汽車整車廠和電機(jī)的配套廠做測(cè)試，從材料，到仿真設(shè)計(jì)、加工及電機(jī)整體性能，支撐了用戶技術(shù)研究和認(rèn)證。

8.國(guó)外的電工鋼供應(yīng)商是否有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃？

答:從我們了解的信息，新日鐵有一個(gè) 10 萬(wàn)噸級(jí)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，浦項(xiàng)還沒(méi)有。國(guó)外擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)作還是偏慢的，特別是歐洲，日韓企業(yè)現(xiàn)在這方面的步子走得也不算快，周期比較長(zhǎng)，國(guó)外企業(yè)對(duì)我們的影響不大。

9.首鋼、寶鋼對(duì)外國(guó)電工鋼反傾銷的情況？

答：2021 年 5 月 20 日，商務(wù)部收到首鋼智新遷安電磁材料有限公司和寶山鋼鐵股份有限公司代表中國(guó)取向電工鋼產(chǎn)業(yè)向商務(wù)部提交了反傾銷措施期終復(fù)審申請(qǐng)書(shū)。2021 年 7 月 23 號(hào)商務(wù)部發(fā)出公告《商務(wù)部公告 2021 年第 16號(hào) 關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于日本、韓國(guó)和歐盟的進(jìn)口取向電工鋼所適用的反傾銷措施發(fā)起期終復(fù)審調(diào)查的公告》，申請(qǐng)人主張，如果終止反傾銷措施，原產(chǎn)于日本、韓國(guó)和歐盟的進(jìn)口取向電工鋼的傾銷可能繼續(xù)，對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)造成的損害可能繼續(xù)，請(qǐng)求商務(wù)部對(duì)原產(chǎn)于日本、韓國(guó)和歐盟的進(jìn)口取向電工鋼進(jìn)行期終復(fù)審調(diào)查，并維持對(duì)原產(chǎn)于日本、韓國(guó)和歐盟的進(jìn)口取向電工鋼實(shí)施的反傾銷措施。調(diào)查機(jī)關(guān)認(rèn)為，申請(qǐng)人的主張以及所提交的表面證據(jù)符合期終復(fù)審立案的要求。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反傾銷條例》第四十八條規(guī)定，商務(wù)部決定自 2021 年 7 月 23 日起，對(duì)原產(chǎn)于日本、韓國(guó)和歐盟的進(jìn)口取向電工鋼所適用的反傾銷措施進(jìn)行期終復(fù)審調(diào)查。

(關(guān)鍵字：首鋼 新能源車)